Căn cứ pháp lý Luật Doanh nghiệp số 59/2020/QH14, Luật chứng khoán số 54/2019/QH14, Nghị định 155/2020/NĐ-CP, Nghị định 71/2017/NĐ-CP, Thông tư 96/2020/TT-BTC.
| HOSE | HNX | UPCOM | |
| Vốn điều lệ | >= 120 tỷ | >= 3O tỷ | >= 10 tỉ |
| Thời gian hoạt động | >= 2 năm | >= 1 năm | |
| Loại hình DN | Công ty cổ phần | Công ty cổ phần | Công ty đại chúng (CTCP) |
| Kết quả kinh doanh | – ROE >= 5%; – Phải kinh doanh có lãi trong ít nhất 2 năm liền kề; – Không có nợ quá hạn trên 1 năm; – Không có lỗ lũy kế trong năm gần nhất tính đến năm đăng ký niêm yết. | – ROE >= 5%; – Không có nợ quá hạn trên 1 năm; – Không có lỗ lũy kế trong năm gần nhất tính đến năm đăng ký niêm yết. | – Phải có lãi trong 5 năm liên tiếp tính đến năm chào bán chứng khoán và không có lỗ lũy kế |
| Cơ cấu cổ đông | – Phải có ít nhất 20% cổ phiếu có quyền biểu quyết được nắm giữ bởi ít nhất 300 cổ đông không phải cổ đông lớn | – Phải có ít nhất 15% cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty do ít nhất 100 cồ đông không phải cổ đông lớn nắm giữ | |
| Tính minh bạch | – Phải công khai toàn bộ các khoản nợ của các thành viên HĐQT, ban kiểm soát, Giám đốc, Tổng giám đốc… | ||
| Các điều kiện khác | – Các cổ đông lớn cam kết nắm giữ 100% số CP do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số CP này trong 6 tháng tiếp theo | – Các cổ đông lớn cam kết nắm giữ 100% số CP do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số CP này trong 6 tháng tiếp theo | – Phải là công ty đại chúng không niêm yết tại sàn HOSE và HNX – Chứng khoán của công ty phải được đăng ký tại trung tâm lưu ký đầy đủ (VSD) |
- Chú ý:
Sàn Upcom là dành cho các công ty đại chúng chưa niêm yết trên sàn HOSE và HNX;
Tính minh bạch, công khai và chất lượng doanh nghiệp còn thua xa sàn HOSE và HNX;
Tuy nhiên sàn Upcom là bước đệm tốt để doanh nghiệp niêm yết trên sàn HOSE và HNX (vì điều kiện lên sàn HOSE và HNX là doanh nghiệp đó phải được niêm yết ít nhất 2 năm trên sàn Upcom).
- Hạn chế của sàn Upcom:
Tính rủi ro chứng khoán tại sàn Upcom cao hơn những sàn khác, vì vậy mức giá giao dịch thấp;
Sàn Upcom thích hợp đầu cơ hơn là đầu tư.